di Francesco Carlà

La stagione della caccia (ai Vincitori)

dell' 11/07/2001
di Francesco Carlà

I traders stanno vendendo perche' sanno gia' le news.

E che fossero bad news annunciate era chiaro da mesi.
Il secondo trimestre ha collezionato un po' meno
profit warnings (che sarebbe quando le aziende sanno
gia' che le cose alla fine del trimestre andranno male
e lo dicono in anticipo... mettono le mani avanti
sperando nella clemenza del mercato... raramente la
ottengono) del quarter (trimestre) precedente.

Comincia l'estate.

E fin qui lo scenario e' esattamente quello previsto
e prevedibile. Talmente simile al consensus da essere
quasi noioso. Noiosissimo.

Ma adesso le domande chiave: almeno 5.

1 Come andranno le cose nel terzo e nel quarto trimestre 2001?
2 Greenspan, l'Esorcista, e' riuscito a scacciare i demoni?
3 La grande R, la recessione Usa, sta arrivando o no?
4 L'Europa e l'Italia che rischi corrono in borsa?
5 La transizione tech finira' e arriveranno i Catalizzatori?

Provero' ad essere velocissimo anche nelle risposte.

1 Nel terzo trimestre le cose andranno ancora male;
2 Greenspan e' sempre alle prese con i demoni;
3 La grande R e' gia' qui per i settori tech-net;
4 Europa e Italia vanno dietro ai trends di Wall St;
5 Niente tech-catalizzatori all'orizzonte;

Cosa succedera' a Wall Street quest'estate e in autunno?

L'idea generale che circola e' la seguente:
la cura Greenspan, soldi a poco prezzo in giro,
fara' certamente bene ai consumi delle famiglie
americane e permettera' alle aziende di finanziare
meglio i debiti, tagliando costi ed investimenti, per
riprendersi dalla sbornia.

Come quando una famiglia ha speso troppo e deve fare sacrifici.

Quindi la tendenza piu' netta che vedo
all'orizzonte e' decisamente sempre la stessa:
le bolle blu finiranno di scoppiare e i Vincitori
non faranno prigionieri e prenderanno tutto.

Ma proprio tutto.

Sul podio c'e' posto per tre Vincitori: oro,
argento e bronzo. Nel tech e nel net quelli
che hanno forza resisteranno, gli altri verranno
abbandonati al loro destino: il fallimento.

Wall Street non e' il ballo delle debuttanti.

Nei prossimi mesi sara' molto piu' facile
individuare i Vincitori, settore per settore.
Sono quelli che continuano a crescere o
comunque consolidano la crescita precedente.
Sono pieni di soldi in cassa e, se serve, li
usano per acquisire concorrenti pericolosi.

Sono i Cannibali.

Sono quelli che non si sono fatti prendere
dalle euforie e che adesso non hanno nessuna
paura della depressione.
Sono quelli che stanno crescendo in borsa gia'
da gennaio perche' tutti vogliono stare con loro.

E' la stagione della caccia. Ai Vincitori.

Ps.
Il tema della liberta', nelle sue varie versioni,
ci ha portati da Napoleone ai ritardi degli aerei.
Le lettere su questa faccenda continuano ad essere
moltissime e naturalmente, come sempre, le leggo
tutte. Voglio farvi una domanda molto veloce:
ma cosa ci piacerebbe davvero essere liberi di FARE?

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f.carla@finanzaworld.it

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