La verita' sui vostri investimenti
del 6/02/2012
di Francesco Carlà
di Francesco Carlà
Scrivevo la newslettera che state per leggere quasi
5 anni addietro (2/02/2007).
Vorrei riproporvela per due ottime ragioni.
La prima: per farvi notare che nel frattempo, in mezzo
a crisi assortite come quella del 2008 e del 2011,
la nostra Maratona ha portato a piu' che un raddoppio
della performance di In Borsa con Carla'.
La seconda: per ricordarvi quanto sia decisivo per
il vostro risparmio conoscere la verita' su come funzionano
le gestioni dei vostri investimenti fatte da terzi.
Ce n'e' poi una terza: so che molti considerano i
fondi come un sistema per non perdere tempo e
gestire il risparmio. Ci sono modi meno costosi e
piu' redditizi per riuscirci. Il nostro stiamo per proporvelo
a breve termine.
Intanto leggete con attenzione quello che segue. Grazie.
"In Borsa con Carla' sta facendo quasi il +60% dal
gennaio 2004.
Risultati simili stanno arridendo anche ad Investitore
Intelligente ETF & Global e a In Borsa in Italia, gli altri
nostri Premium di informazione Indipendente
per gli Investitori.
Questo significa battere il mercato di molti punti
e sapete anche quanto sia decisivo fare meglio degli
indici per veder crescere i propri investimenti,
consapevolmente e con regolarita'.
E mi avete anche molte volte sentito dire che la
stragrande maggioranza dei fondi d'investimento
gestiti attivamente, non e' in grado di battere il mercato,
anzi, piu' li tenete in portafoglio e peggio e'. Per ragioni
ovvie e matematiche assolutamente inconfutabili.
Ne volete una prova ulteriore e decisiva?
Oggi ho trovato il tempo di tradurre uno stralcio di
una recente dichiarazione MOLTO importante di John Bogle,
il fondatore di Vanguard, ed uno dei maggiori esperti
riconosciuti del mercato dei Fondi d'investimento americani,
il creatore dei fondi indice.
Leggete, vi prego, con attenzione e tenete presente che
in Italia i costi sono anche, spesso, maggiori di quelli
di cui parla Bogle. Segue la versione in inglese per chi
preferisca il testo originale. Attendo i vostri commenti
sul Blog a www.finanzaworld.it/blog Buona lettura.
-John Bogle: Dopo aver sottratto i costi dai Fondi
d'investimento e quindi dopo aver tenuto conto dei loro costi
di gestione, delle loro commissioni di vendita, delle loro spese
operative, dei loro costi di transazione, visto che vendono e
comprano molto spesso i titoli, tutto questo puo' costarvi
il 2.5% all'anno... Cio' significa che, detenendo il tipico fondo
d'investimento gestito attivamente, siete molto probabilmente
destinati a perdere il confronto con gli indici di riferimento
(il Mercato) del 2.5% all'anno in media.
Se questo puo' suonarvi terribile, la realta' e' ancora
peggiore perche' componendo (interesse composto) quel
divario del 2.5% in una vita d'investimento, va a finire che
vi resta in tasca si e no il 20% dell'incremento di valore
generato dal mercato azionario. Controllate il vostro interesse
composto usando l'8% come incremento di mercato teorico
e adesso sottraete il 2.5%: vi resta il 5.5% all'anno medio
come ritorno del classico fondo d'investimento gestito
attivamente. Risultato finale: a voi tocca il 20% del risultato
e al sistema finanziario l'80%. Lasciate perdere.
-John Bogle: After you take costs out -- and these mutual
funds, when you take into account their management fees,
their sales commissions, their operating expenses, their
expense ratios, the transaction costs when they turn their
portfolios over with such frequency, can cost 2.5% a year
-- you are pretty much destined when you own the typical,
actively managed mutual fund, to lose to the market
by 2.5% a year.
If that sounds terrible, the truth is even worse because
when you compound that 2.5% gap over an investment
lifetime, you end up with about 20% of the return generated
by the stock market. Check your compound interest table
using 8% as a theoretical market return and 2.5% of costs,
5.5% therefore for the typical mutual fund return, and
you will find you have ... 20% of the money and the financial
system has 80%. Don't go there."
Un caro saluto a tutti,
Vs Francesco Carla'
Abbiamo lanciato "Comincia a Investire", il pacchetto
che ti offre tutti gli strumenti necessari per iniziare
la tua Maratona dell'Investimento: abbonamento
mensile ai 4 principali Premium, il libro del
Prof. Carlà "La Finanza Democratica" e le nuove Guide
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5 anni addietro (2/02/2007).
Vorrei riproporvela per due ottime ragioni.
La prima: per farvi notare che nel frattempo, in mezzo
a crisi assortite come quella del 2008 e del 2011,
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della performance di In Borsa con Carla'.
La seconda: per ricordarvi quanto sia decisivo per
il vostro risparmio conoscere la verita' su come funzionano
le gestioni dei vostri investimenti fatte da terzi.
Ce n'e' poi una terza: so che molti considerano i
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gestiti attivamente, non e' in grado di battere il mercato,
anzi, piu' li tenete in portafoglio e peggio e'. Per ragioni
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d'investimento e quindi dopo aver tenuto conto dei loro costi
di gestione, delle loro commissioni di vendita, delle loro spese
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il 2.5% all'anno... Cio' significa che, detenendo il tipico fondo
d'investimento gestito attivamente, siete molto probabilmente
destinati a perdere il confronto con gli indici di riferimento
(il Mercato) del 2.5% all'anno in media.
Se questo puo' suonarvi terribile, la realta' e' ancora
peggiore perche' componendo (interesse composto) quel
divario del 2.5% in una vita d'investimento, va a finire che
vi resta in tasca si e no il 20% dell'incremento di valore
generato dal mercato azionario. Controllate il vostro interesse
composto usando l'8% come incremento di mercato teorico
e adesso sottraete il 2.5%: vi resta il 5.5% all'anno medio
come ritorno del classico fondo d'investimento gestito
attivamente. Risultato finale: a voi tocca il 20% del risultato
e al sistema finanziario l'80%. Lasciate perdere.
-John Bogle: After you take costs out -- and these mutual
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