La verita' sui vostri investimenti

Carissimi Fwiani,

In Borsa con Carla' sta facendo quasi il +60% dal gennaio 2004.

Risultati simili stanno arridendo anche ad Investitore Intelligente
ETF & Global e a In Borsa in Italia, gli altri nostri Premium
di informazione Indipendente per gli Investitori.

Questo significa battere il mercato di molti punti e sapete
anche quanto sia decisivo fare meglio degli indici per veder
crescere i propri investimenti, consapevolmente e con regolarita'.

E mi avete anche molte volte sentito dire che la stragrande maggioranza
dei fondi d'investimento gestiti attivamente, non e' in grado di battere
il mercato, anzi, piu' li tenete in portafoglio e peggio e'. Per ragioni ovvie
e matematiche assolutamente inconfutabili.

Ne volete una prova ulteriore e decisiva?

Oggi ho trovato il tempo di tradurre uno stralcio di una recente
dichiarazione MOLTO importante di John Bogle, il fondatore di
Vanguard, ed uno dei maggiori esperti riconosciuti del mercato dei
Fondi d'investimento americani, il creatore dei fondi indice.

Leggete, vi prego, con attenzione e tenete presente che in Italia i
costi sono anche, spesso, maggiori di quelli di cui parla Bogle. Segue
la versione in inglese per chi preferisca il testo originale. Attendo
i vostri commenti sul Blog a www.finanzaworld.it Buona lettura.


John Bogle: Dopo aver sottratto i costi dai Fondi d'investimento e
quindi dopo aver tenuto conto dei loro costi di gestione, delle loro
commissioni di vendita, delle loro spese operative, dei loro costi di
transazione, visto che vendono e comprano molto spesso i titoli, tutto
questo puo' costarvi il 2.5% all'anno... Cio' significa che, detenendo
il tipico fondo d'investimento gestito attivamente, siete molto
probabilmente destinati a perdere il confronto con gli indici di
riferimento (il Mercato) del 2.5% all'anno in media.

Se questo puo' suonarvi terribile, la realta' e' ancora peggiore
perche' componendo (interesse composto) quel divario del 2.5% in una
vita d'investimento, va a finire che vi resta in tasca si e no il 20%
dell'incremento di valore generato dal mercato azionario.
Controllate il vostro interesse composto usando l'8% come incremento
di mercato teorico e adesso sottraete il 2.5%: vi resta
il 5.5% all'anno medio come ritorno del classico fondo d'investimento
gestito attivamente. Risultato finale: a voi tocca il 20% del
risultato e al sistema finanziario l'80%. Lasciate perdere.


John Bogle: After you take costs out -- and these mutual funds, when
you take into account their management fees, their sales commissions,
their operating expenses, their expense ratios, the transaction costs
when they turn their portfolios over with such frequency, can cost
2.5% a year -- you are pretty much destined when you own the typical,
actively managed mutual fund, to lose to the market by 2.5% a year.

If that sounds terrible, the truth is even worse because when you
compound that 2.5% gap over an investment lifetime, you end up with
about 20% of the return generated by the stock market. Check your
compound interest table using 8% as a theoretical market return and
2.5% of costs, 5.5% therefore for the typical mutual fund return, and
you will find you have ... 20% of the money and the financial system
has 80%. Don't go there.

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